[葉家譽] 台灣金融改革的新契機

根據美國聯準會對於台灣金融業界的客觀報導，從前兩次金融改革未有具體成效，台灣金融資產密度過低，無法達成規模經濟的關鍵目標。台灣金融機構家數過多、規模過小、投資報酬太低的問題尚未解決，同質金融商品氾濫，金融業者削價競爭漸趨白熱化現象。

台灣主管機關應當鼓勵金融併購整合，創建世界級規模金控公司，產生橫跨銀行、保險、證券、投顧、信託多元正面綜效。過去外資機構審慎評估，台灣金融業界理當漸進併購成為最多6家大型金控公司，透過異業整合，降低債信違約機率，並提高未來永續經營獲利現值。

根據中央銀行統計資料顯示，台灣金融業界資產報酬比率不到百分之二，意即每一百元的金融資產，台灣典型的金融機構平均每年僅能獲利兩塊錢，此現象反映台灣普遍銀行未達最適經營規模。根據中央銀行與金管會統計資料顯示，台灣整體前六大金融機構的資產密度不到四成，不僅低於中國大陸超過五成的比例，而且大幅度低於東亞其他各國〔日本、南韓、香港、新加坡、以及馬來西亞〕大約七成至九成五的高資產密度，台灣金融業界仍有漸進併購整合的高度需求與空間。

台灣主管機關應當開放主力銀行與金控公司開發內部風險管理模型，估計資本適足率，透過資本監理機制，適度壓低銀行財務槓桿與債信違約虧損，增強銀行的長期穩健獲利能力，適度調控中央存款保險費率。國內多家主力銀行與金控公司已具有完善內部風險管理模型，多半用於評估借貸最適利差、預測潛在金融虧損、以及資本適足率量化機制，如此善用金融風控模型系統，不僅一舉多得，這種數量系統已是全球金融先進機制。

西元2017年1月26日發表刊登《自由時報》

葉家譽觀點–台灣金融改革的新契機

目前台灣主管機關仍然沿用八○年代巴賽爾銀行資本協定的陳舊「標準法」，當時歐美各國銀行信貸投資組合早已不合時宜，台灣主要金融客群也不同，有鑑於此，主管機關應當先行適度開放「新巴賽爾」內建風險管理模型系統，往後透過資本監理與總經壓力測試，漸進要求主力銀行與金控公司改良內建金融風險管理模型，促進金融穩定與動態均衡的總體審慎生態系。

作者現任香港北林國際精密企業集團財經策略執行長，曾任美國加州舊金山美國銀行投資組合分析事業群副總裁，具備美國加州柏克萊商學院金融工程碩士、紐西蘭懷卡托商學院企業管理碩士與學士、台大財經博士研究相關經歷。